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블로그 및 뉴스 센티멘트를 활용하는 거래 전략
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뉴스를 해석하고 주식 시장에 미치는 영향을 분석하는 가장 중요한 측면은 해당 뉴스에 대한 시장의 기대치를 결정하는 것입니다. 금융 세계에서는이를 일반적으로 "시장 할인 메커니즘"이라고합니다. 주식 시장과 뉴스의 상관 관계는 매우 분명합니다. 기대되는 뉴스는 주식 가격에 거의 영향을주지 않으며, 예를 들어 주어진 회사의 미래 수익에 상당한 영향을 줄 것으로 여겨지는 뉴스에 관한 예기치 않은 소식은 엄청난 영향을 미칠 수 있습니다.
이벤트 중심의 거래는 경제적 인 발표, 정치적 발표 및 기업 행사와 관련된 변동성을 악용하려는 근본적인 방법론입니다. 흔히 사건의 유형만을 고려하여 주가 변동에 대한 뉴스의 영향을 결정하는 것이 어려울 수 있습니다. 따라서 주식 가격의 방향성을보다 잘 이해하기 위해서는 예정된 기업 발표에 대한 뉴스 센티멘트를 고려하는 것이 유용합니다. 이로써 월스트리트의 '소문에 대한 거래 및 뉴스 판매'에 대한 고수를 고수 할 수있게되었다.
뉴스 분석을 하나의 거래 모델 환경에 통합하면 수입 발표를 비롯한 예정된 이벤트에 대한 구조화 된 의견을 작성할 수있을뿐만 아니라 임원 임명, 제품 회수, 소송 또는 정리 해고 등의 예정되지 않은 이벤트를 처리 할 수 있습니다. 이는 종종 중요한 시장 영향을 미친다. 이러한 뉴스 이벤트는 밀리 초 대기 시간과 함께 실시간으로 탐지 될 수 있으며 언급 된 엔티티와 관련된 스토리 감정을 기반으로 한 거래 결정이 가능합니다. 이전 블로그 게시물에서 예상치 못한 뉴스 이벤트의 주가 영향에 대한 연구를 단 몇 시간 만에하지 않았습니다. 그러나 사건 후 60 일까지.
Straddle : 수익 변동성에 대한 추가 옵션.
Optionshouse에서 교육 조각.
이것은 WhisperNumber의 Whisper Reactor 데이터 및 서비스를 사용하는 거래 옵션에 대한 2 부 교육 시리즈의 2 부입니다. Whisper Reactor는 속삭임 번호를 놓을 때 긍정적 인 가격 반응을보고, 속삭임 번호를 놓친 경우 부정적인 가격 반응을 볼 가능성이 가장 큰 회사입니다. 위스퍼 원자로 (Whisper Reactors) 서비스의 가입자는 '속삭임 원자로 (Whisper Reactor)'회사와 실적 발표 이후 예상되는 가격 변동을 이용할 수 있습니다.
고객의 대다수는 Whisper Reactor 데이터로 '매수'및 '단기'주식뿐만 아니라 낮은 위험으로보다 높은 레버리지를 제공 할 수있는 무역 옵션도 제공합니다. Options News Network (ONN. tv)에서 제공하는이 두 보고서. Whisper Reactors 데이터와 함께 가장 많이 사용되는 필수 옵션 거래 전략에 대한 자세한 정보를 제공하십시오.
"Earnings Volatility가있는 옵션 기회"보고서에서 우리는 전화를 사거나 위스퍼 리액터 (Whisper Reactor) 수입 행사를 활용할 수있는 능력과 다양성을 소개했습니다. 투자자가 수익 발표 이전의 몇 주 동안 실적이 맞지 않거나 미스 인 상황에서이 이벤트를 진행하는 또 다른 방법은 문제의 기본 주식에 대한 통화와 풋 모두를 보는 것입니다. 옵션 straddle은 같은 주식에 통화와 풋 모두를 구입하는 전략입니다.
"옵션 스 트래들은 동일한 주식에 전화와 풋 모두를 구입하는 전략입니다."
실제 실적 보고서가 발표되기 전에 수입은 '불확실'하지만 언제나 불확실하지만 Whisper Reactor 주식은 여전히 놀라움과 변동성이 예상됩니다. 경제, 산업 동향 또는 회사 별 뉴스가 불확실성을 더 많이 야기하는 상황에서는 놀라움과 변동성이 더 극단적 일 수 있습니다. 이 시나리오에서는 가장 좋은 옵션 전략 중 하나가 긴 걸음 걸이 일 수 있습니다. 걸음 걸이를 사는 것은 동일한 스트라이크와 만료시 풋과 콜을 동시에 구매하는 것입니다. 이 보고서는 가격 변동성이 예상되는 회사의 수익 발표 전에 스 트래들을 배치하는 방법에 초점을 맞 춥니 다.
스트래드는 수입과 무슨 상관이 있습니까?
예를 들어 투자자가 다음 수익 보고서를보기 전에 Apple 주식을보고 있다고 가정 해 봅시다. 그 또는 그녀는 주식이 기본적인 기술적 인 이유로 또는 예상 가격 변동성을 나타내는 WhisperNumber의 Whisper Reactor 데이터를 기반으로 한 어느 방향으로도 움직일 수 있다고 생각합니다. 175 달러 주위의 주식 거래로 투자자는 175 달러 스트라이크 콜과 175 스트라이크 풋을 모두 구매하는 스 트래들 포지션을 확립 할 수있다. 현물 가격은 현재 주가에 가장 가까운 파업을 의미합니다. at-the-money 콜을 사면 투자자는 본질적으로 시장을 "횡대"하며 주식이 어느 방향 으로든 충분히 움직이면 이익을 얻을 수있는 지위를 얻습니다.
"거래자들은 큰 움직임이 카드에있을 수 있다고 믿지만 그 방향을 확신 할 수 없을 때 밑에있는 주식에 자리를 잡기 위해 걸음 걸이를 사용합니다."
이 직책은 옵션을 만료하기 전에 언제든지 AAPL 주식을 175 달러에 매매 할 권리와 투자자에게 투자자에게 제공합니다. 이 스 트래들이 40 일 만료되는 옵션에서 시작된 경우 총 비용 20 달러로 투자자는 통화 또는 풋이 만료되기 전에 거의 20 달러 정도의 돈을 버는 경우 수익을 올릴 수 있습니다. 인 - 더 - 돈으로, 우리는 옵션을 행사하고 기본 주식을 (옵션에 대해 지불 된 프리미엄보다 적은) 이익으로 팔거나 판매 할 수 있기 때문에 본질적인 가치가 있음을 의미합니다. 예를 들어, 애플이 195 달러로 상승한다면, 콜은 최소 20 달러의 가치가있을 것이고, 투자자는 스 트래들 구매에서 잠재적 인 이익을보기 시작할 것이다. 또는 애플이 155 달러 이하로 떨어지면 175 달러는 내재 가치 20 달러를보기 시작할 것이므로 잠재적으로 그 금액을 충당 할 것입니다.
at-the-money straddle은 일반적으로 한 쪽 (전화 또는 혼자만)만큼 두 배의 비용이 들지 만 옵션 트레이더는이 전략을 방향에 대한 권리에 의존하지 않으므로 전반적인 위험을 낮추는 것으로 간주합니다. 50/50 도박. 그리고 at-the-money 옵션의 프리미엄 비용의 대부분이 본질적인 가치와는 반대로 시간 가치입니다. 기본 주식이 신속하고 중요한 조치를 시작하면 인니 더 옵션의 프리미엄이 그만큼 증가합니다 본질적인 가치의 이득은 두 가지 옵션 모두에서 시간 가치의 손실을 상쇄 할 수 있습니다. 시간 가치는 단순히 본질적이지 않고 옵션의 만료까지 남은 시간에만 근거하는 옵션 프리미엄의 부분입니다.
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이익을 얻으려면 스 트래들 구매자가 더 높은 분화구 또는 더 낮은 분화구를 필요로하지 않고 풋 또는 통화 중 하나에 스 트래들에 대해 지불 한 금액만큼 돈을 가야합니다. 옵션에 대한 좋은 점입니다. 이벤트가 투자자가 예상 한대로 주식을 한 방향으로 또는 다른 방향으로 움직이자 마자 옵션의 변동성이 올라가고 스 트래들의 가격이 올라갈 때 스 트래들 바이어에게 이익이 제공됩니다.
옵션 변동성은 시장에서 위험 프리미엄의 척도이며 위험이 더 높게 인식 될 때 옵션 프리미엄은 당연히 더 큰 범위의 이동 또는 변동성이 해당 주식 및 옵션에 지정되기 때문에 높아집니다. 따라서 "놀라운"수입 행사로 몇 시간 또는 며칠 이내에 투자자가 20 달러를 지불 한 스 트래들 (straddle)은 가치가 25 달러 이상으로 폭발 할 수 있습니다. 이를 통해 옵션 시장에 걸음 걸이를 판매함으로써 단기적으로 이익을 얻을 수 있습니다.
걸음 걸이 구매자를위한 또 다른 "옵션"은 작동하지 않는 쪽을 팔아 옆면을 유지하는 것입니다. 다시 말해, 애플이 속삭임 번호를 놓친 수입을보고하고 목표에 도달하기 시작하면 수입을 '원자로'효과에 도달 할 수있는 입지를 유지하면서 즉시 통화를 팔고 현금을 회수 할 수 있습니다. 가능성.
옵션 만료 및 수입 일자.
"소득에 대한 견해를 표현하기 위해 걸음 걸이를 할 때, 투자자들은 이전에 소득 발표 이후에 만료되는 옵션을 구매하기를 원합니다."
이익에 대한 거래 옵션에 대해 명심해야 할 중요한 요소는 옵션의 기간이 거래일이 만료 된 이후에 거래일을 결정하는 데 충분한 시간과 그 후의 추가 시간을 충분히 커버하는 것입니다. 수입에 대한 견해를 나타 내기 위해 걸음 걸이를 할 때, 투자자는 전에가 아니라 수입 발표 이후에 만료되는 옵션을 사고 싶어합니다. 즉, 투자자는 수입이 포함 된 만료 월을 구입해야합니다. 예상 수입 발표가 10 월 20 일 이었다면, 투자자는 10 월 걸음을 사지 않을 것인데, 옵션은 항상 2008 년 10 월 17 일인 매월 셋째 금요일 다음 토요일에 만료됩니다. 이 경우 투자자는 11 월 또는 12 월을 수입으로 교환해야합니다.
위험 및 보상.
Straddle 구매자는 향후 변동성에 대한 견해와 옵션 만료 시까 지 남은 시간에 대해 포지셔닝 비용을 계측해야합니다. 도움이되는 편리한 참고 자료는 스 트래들의 비용과 옵션 시장이 변동성을 기대하는 것에 대해 알려주는 것입니다. 옵션 만기일까지 40 일 동안, 옵션 시장 메이커가 175 달러를 20 달러에 매각 할 의사가 있다면 옵션 만기일까지 주가가 155 달러에서 195 달러 사이에 머무를 것이라고 본다. 걸이를 사는 경우에, 당신은 누군가보다는 잘 선택권 휘발성을 알고있는이 전문가에게서 그것을 분명히 사고있다. 이것은 전문가가 결코 틀리지 않으며 조건이 변하지 않는다는 것을 말하는 것이 아닙니다. 그날 그날의 미래 변동성에 대한 전문가의 의견이었습니다. 그러나 회사의 예상 수익 보고서와 다른 사람들, 심지어 전문가들까지도 고려하지 않은 정보 위주의 "속삭임"에 대한 데이터를 알고있을 수 있습니다.
걸음마를 평가할 때, 투자자는 어떤 비용으로 걸어도 넘어지지 않도록주의해야합니다. 위의 예에서 20 달러에 AAPL 175 스 트래들 트레이딩을 사용하면 주식은 만기 전에 최소한 풋 (put) 또는 콜 (call) 중 하나의 옵션에 대해 거의 11.4 %를 움직일 필요가 있습니다. 여기서 우리는 스 트래들이 20 %를 175 % = 11.4 %로 나눈 이후 파업의 11.4 %를 거래하고 있다고 말합니다. WhisperNumber의 Whisper Reactors 데이터를 따르는 투자자는 과거에 AAPL이 소득 이길 때 이동했거나 옵션이 만료되기 전에 그러한 움직임을 기대할 수 있는지 없는지주의해야합니다.
스트 레슬리스트 및 저소음 리액터.
WhisperNumber의 Whisper Reactors와 Straddles 사이에서 우리가 할 수있는 간단한 비교는 예상되는 수입 후 가격 변동과 스 트래들 프리미엄을 파업의 퍼센트로 보는 것입니다. 어닝 비트에 대한 AAPL의 예상 이동이 + 10 %이고 스 트래들이 at-the-money 파업의 15 %로 가격이 책정되는 경우, 옵션은 Whisper보다 더 큰 가격 결정에 이미 가격이 책정되어 있으므로 비싸 보일 수 있습니다. 원자로 기대. 이것은 이전에 논의 된 바와 같이, 주식에서 충분히 큰 움직임이 이익을 실현하기에 충분할 정도로 가치를 높일 수 있기 때문에 수입에서 이익을 얻을 수 없다는 것을 의미하지는 않습니다.
"스 트래들이 위스퍼 원자로에 가까워 질 때 예상되는 움직임"이라고 말했다.
그리고 걸음 걸이는 더 긴 기간에 가격이 매겨지며, 아마도 구입 옵션에 따라 수입 이벤트보다 몇 주가 더 걸릴 수 있습니다. 스 트래들 가격이 매우 가깝거나 아주 멀리 떨어져있을 때 스 트래들 가격이 Whisper Reactor 예상 이동량을 예상 이동량과 비교하는 것은 정말 유익합니다. 다시 말해서, 스 트래들이 Whisper Reactor 예상 이동에 가까울 때, 값이 싸고 스 트래들이 예상 이동보다 훨씬 높을 때 (예 : 스 트래들의 20 % 대 이동의 5 %) - 스 트래들은 너무 비싸 보입니다.
위험과 보상에 대해 자세히 알아보십시오.
명심해야 할 또 다른 요소는 지난 달 정도 옵션 생명이 시간 가치의 가속화 된 손실, 즉 본질적이지 않거나 돈이없는 옵션 프리미엄의 부분을 보게된다는 것입니다. 주식이 투자자가 원하는대로 움직이지 않았기 때문에 옵션 거래가 다음 주나 몇 주 안에 이익을 얻지 못한다면, 옵션 포지션을 닫고 모든 시간 가치가 증발하기 전에 남은 것을 취하는 것이 항상 좋은 방법입니다 생각.
선택권이있는 항상 그렇듯이, 좋은 소식은 구매자가 명확하게 정의하고 위험을 제한한다는 것입니다. 이 예에서 AAPL 수입 거래는 175 스 트래들 (straddle)에 20 달러를 지불하면 각 옵션 계약이 100 주이므로 최대 위험은 총 프리미엄 또는 계약 당 2,000 달러로 제한됩니다. 투자자가 옵션을 사면 그 위험은 보험료로 제한됩니다. 물론 AAPL보다 낮은 가격의 주식과 변동성이 낮은 주식의 경우 옵션 스 트래들을 20 달러 미만으로 구입할 수 있습니다. $ 5를 지불 할 수있는 at-the-money straddle은 최대 위험이 낮으며 이익을 얻으려면 주식에서 훨씬 적은 달러 이동이 필요합니다.
현 시점의 STRANDDLES는 주식에 대해 알려줍니다.
CBOE 변동성 지수 인 VIX는 시장 전체에 대한 변동성 기대치의 폭 넓은 척도입니다. 그러나 개별 주식의 미래 움직임에 대한 시장의 예측을 측정하기 위해 우리는 무엇을 사용할 수 있습니까? 이를 위해 앞선 달의 돈은 좋은 지표가 될 수 있습니다. 앞쪽 달은 현재 날짜와 가장 가까운 만료 날짜를 의미합니다. 소득이 공개되기 전에 해당 옵션이 만료되면 수입 행사 전에 앞선 월간 거래를하고 싶지는 않겠지 만, 그날의 프리미엄 변동을 단순히 관찰함으로써 예상되는 변동성에 대해 많은 것을 배울 수 있습니다. - 돈 걸쇠.
옵션 거래자가 스 트래들에서 볼 수있는 핵심은 스트라이크 가격 대비 스 트래들 프리미엄의 증가 또는 감소입니다. 상상의 주식 인 XYZ를 가져 가겠습니다. 우리가 수요일에 집에 돌아 간다고 가정 해 보자. 주식이 25.61을 거래하고 있기 때문에 돈 벌기가 $ 25의 스트라이크이다. 스 트래들은 3.55로 끝나며 이는 파업의 14.2 %입니다. 그리고 목요일 아침 주식은 변하지 않았지만 갑자기 상승폭이 4.80 달러 (파업의 19 %)에 달했다.
VIX가 점프 할 때처럼 우리는 두려움의 신호라고 부릅니다. 이 예에서 스 트래들에있는 스파이크는 거래자가 현재와 만기 사이에 주식 이동을 기대하고 있음을 나타냅니다. 걸음 걸이가 반대이고 거부 된 경우 투자자는 시장이 전날보다 주식 이동이 덜 할 것으로 예측하고 있다고 추론 할 수 있습니다.
Whisper Reactor의 잠재적 인 변동성을 포착하기위한 옵션을 사용하는 것은 매우 유리한 위험 / 보상 방법입니다. 제한적인 위험 (옵션 구매자의 경우)과 상대적으로 높은 레버리지 (주식 매수 또는 단가 대비)는 수익 이벤트의 불확실성과 변동성을 해결하기위한 확실한 선택입니다. 옵션 거래 전략을 시작하기 전에 항상 브로커 또는 재무 고문과상의하십시오.
Optionshouse의 케빈 쿡 (Kevin Cook) 지음
Kevin Cook은 옵션 강사 및 시장 분석가로서 옵션 하우스 옵션 뉴스 네트워크 (Optionhouse Options News Network)에 서명하기 전에 9 년간 기관 투자자였습니다. 그는 대학에서 철학을 공부하고 가르치기를 원했지만 상품 교환의 바닥에서 결국 거래와 파생 상품을 처음부터 배웠습니다.
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