옵션을 사용하여 주식 단기

짧은 매도와 풋 옵션 간의 차이.

단기 매도 및 담보 옵션은 기본적으로 증권 또는 지수의 잠재적 인 하락을 추측하거나 포트폴리오 또는 특정 주식의 하락 위험을 회피하기 위해 사용되는 약한 전략입니다.

짧은 매도는 매도인이 소유하지 않은 채 매도되었지만 차용되어 시장에서 매각되었습니다. 이제 판매자는 (투자자가 보안을 보유하고있는 긴 지위와는 대조적으로) 보안에서 짧은 지위를가집니다. 주가가 예상대로 하락하면 숏숏 셀러는 시장에서 더 낮은 가격으로 숏 셀러를 매입하여 단기 차익에 대한 이윤을 포팅한다.

Put 옵션은 보안 또는 색인에서 약세를 취할 수있는 대체 경로를 제공합니다. 풋 옵션 매입은 풋의 만기 전 또는 풋 풋 가격으로 기본 주식을 매각 할 권리를 구매자에게 부여한다. 주가가 풋 스트라이크 가격보다 낮아지면 풋은 가격이 상승 할 것입니다. 반대로 주식이 파업 가격보다 높게 유지된다면 풋은 무용지물이 될 것입니다.

이 둘 사이에 약간의 유사성이 있지만, 짧은 판매 및 풋에는 리스크 보상 프로파일이 다르므로 초보 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 그들의 효과와 효과를 이해하는 것이 그들이 최대 효과를 발휘할 수있는 시나리오에 대해 학습 할 때 필수적입니다.

유사점과 차이점.

짧은 판매 및 풋은 추측이나 긴 노출을 헤징하기 위해 사용될 수 있습니다. 공매도는 간접적 인 헤징 방법입니다. 예를 들어 대형 캡 기술 주식을 집중적으로 보유하고 있다면 Nasdaq-100 ETF를 기술 노출 위험을 줄이기위한 방법으로 단축 할 수 있습니다. 그러나 위험을 직접 헤지하기 위해 퍼츠를 사용할 수 있습니다. 위의 예에서 계속해서 기술 분야의 잠재적 인 쇠퇴가 우려된다면 포트폴리오의 기술 주식을 구매할 수 있습니다. 짧은 매도는 매수보다 훨씬 위험합니다. 짧은 판매로 인해 보상은 이론적으로 무제한이지만 잠재적으로 주식은 제한 될 수 있습니다 (주식이 감소 할 수있는 최대 금액). 반면에, 풋을 사면 가장 많이 잃을 수있는 것은 프리미엄이며, 잠재적 인 이익은 높습니다. 짧은 매도는 마진 요구 때문에 풋을 사는 것보다 비쌉니다. 풋 매입자는 마진 계좌에 자금을 제공 할 필요가 없습니다 (풋 라이터는 마진을 제공해야 함). 이는 제한된 자본으로도 입지를 시작할 수 있음을 의미합니다. 그러나 시간이 풋내기 구매자의 편이 아니기 때문에, 무역이 잘되지 않으면 투자자가 풋 내기에 투자 한 모든 자본을 잃을 수도 있다는 위험이 있습니다.

항상 약하다는 것은 아닙니다.

앞서 언급했듯이, 짧은 판매 및 풋은 기본적으로 약한 전략입니다. 그러나 부정적인 부분이 긍정적 인 것처럼 짧은 매출과 풋은 낙관적 인 노출로 사용될 수 있습니다.

예를 들어, S & amp; P 500 지수를 낙관하는 경우 SPDR S & P 500 ETF Trust (NYSE : SPY)의 단위를 구매하는 대신 이론적으로 ETF에 대한 단기 매매를 시작할 수 있습니다. (예 : ProShares Short S & P 500 ETF (NYSE : SH)). 이 ETF는 S & P 500의 일일 성과의 역수에 해당하는 일일 투자 결과를 추구합니다. 따라서 지수가 하루에 1 % 상승하면 ETF는 1 % 하락할 것입니다. 그러나 만약 당신이 약세 ETF에 대해 짧은 포지션을 가지고 있다면, S & P 500이 1 % 상승한다면, 당신의 매도 포지션은 1 % 증가 할 것입니다. 물론, 특정 위험은 약세 ETF에 대한 짧은 포지션을 장기간 노출을 얻기위한 최적의 방법이 아닌 단기 매도에 연계됩니다.

마찬가지로, puts는 일반적으로 가격 하락과 관련이 있지만, 주식에 대해 낙관적 인 경우 중립적 인 경우 put에 짧은 위치를 설정할 수 있습니다 ( "put"이라고 함). 풋풋을 쓰는 가장 일반적인 이유는 프리미엄 수입을 얻고 현재 시장 가격보다 낮은 효과적인 가격으로 주식을 취득하는 것입니다.

예를 들어, 주식이 35 달러에 거래되고 있다고 가정하되, 당신은 1 달러 또는 2 달러 낮은 가격으로 주식을 얻는 것에 관심이 있습니다. 그렇게하는 한 가지 방법은 두 달 만에 만료되는 주식에 풋을 쓰는 것입니다. 파업 가격이 35 달러 인 풋을 작성하고 풋을 쓸 때 프리미엄으로 주당 1.50 달러를받는다고 가정 해 봅시다. puts가 만료 될 때까지 주식이 $ 35 이하로 하락하지 않으면 put 옵션이 쓸모 없어지고 $ 1.50 프리미엄이 수익을 나타냅니다. 그러나 주식이 35 달러 이하로 떨어지면 그것은 당신에게 배당 될 것입니다. 즉, 주식이 후속 적으로 30 달러 또는 40 달러에 거래되는지 여부와 상관없이 귀하가 35 달러로 그것을 사야 할 의무가 있음을 의미합니다. 따라서 주식의 유효 가격은 $ 33.50 ($ 35 - $ 1.50)입니다. 단순화를 위해이 예에서는 거래 수수료를 무시했습니다.

예 - Tesla Motors에 대한 Short Sale vs.

짧은 판매 대 풋을 사용하는 상대적인 장점과 단점을 설명하기 위해 테슬라 모터스 (Nasdaq : TSLA)를 예로 들어 보겠습니다. 테슬라는 전기 자동차를 생산하며 2013 년 9 월 19 일 현재 Russell-1000 지수에서 올해 최고의 실적을 보였습니다. 그 당시 테슬라는 2013 년 425 % 급증하여 21.6 % 증가했습니다. 러셀 - 1000. 모델 S 세단에 대한 열정이 커지면서 2013 년 첫 5 개월 동안이 주식은 이미 두 배가되었지만 2013 년 5 월 9 일 최초의 이익을 발표 한 이후 포물선 움직임이 더 커졌습니다.

Tesla는 회사가 세계에서 가장 수익성이 높은 배터리 구동 자동차 제조업체가되는 목표를 달성 할 수 있다고 믿는 지지자를 많이 보유하고 있습니다. 그러나 회사의 시가 총액이 200 억 달러 (2013 년 9 월 19 일 기준)인지 여부에 대해 의문을 제기하는 비판자도 부족하지 않았습니다.

주식의 상승에 수반되는 회의론의 정도는 짧은 관심으로 쉽게 측정 할 수 있습니다. 단기이자는 회사의 총 발행 주식수의 백분율 또는 짧은 주식 매도 "플로트"(내부자 및 대형 투자자가 보유한 주식 블록을 뺀 공석을 가리킨다. ). 테슬라의 경우 2013 년 8 월 30 일 현재 단기이자는 2,160 만주입니다. 이는 테슬라의 78.3 백만 주 공유의 27.5 %, 즉 테슬라의 1 억 1,240 만 총 발행 주식의 17.8 %에 해당합니다.

2013 년 4 월 15 일 테슬라에 대한 짧은이자는 3,070 만 주였습니다. 8 월 30 일까지 단기이자가 30 % 감소한 것은이 기간 동안 주가가 크게 상승한 것에 부분적으로 책임이있다. 무겁게 단락 된 주식이 급증하기 시작하면, 짧은 매도인은 매도 포지션을 종결하여 주식의 상승 모멘텀을 강화합니다.

2013 년 첫 9 개월 동안의 테슬라 급증에도 일일 거래량이 크게 증가하여 연초 0.9 백만에서 2013 년 8 월 30 일 11.9만으로 13 배 증가했다. 증가하다. 이 거래량의 증가로 인해 단기 이자율 (SIR)이 2013 년 초 30.6에서 8 월 30 일 1.81로 감소했습니다. SIR은 일일 평균 거래량 대비 단기 이자율의 비율로 거래일 수 모든 짧은 직책을 감당할 수 있습니다. SIR이 높을수록 짧은 쥐어 짜기가 더 위험 할 수 있습니다. 짧은 판매자는 점차 더 높은 가격으로 자신의 직책을 충당해야합니다. SIR이 낮을수록 짧은 압박의 위험이 적습니다.

두 가지 대안이 어떻게 쌓여 있습니까?

(a) 테슬라의 높은 관심, (b) 상대적으로 낮은 SIR, (c) 테슬라 CEO Elon Musk의 2013 년 8 월 인터뷰에서 회사의 가치 평가가 풍부하다는 발언, (d) 애널리스트의 평균 목표 가격 2013 년 9 월 19 일 현재 $ 152.90 (그날 테슬라의 종가 177.92 달러보다 14 % 낮은 수준), 주식에 대한 약세를 취할 수 있다고 상상할 수 있을까?

인수자가 테슬라에 대해 약세이고 2014 년 3 월까지 하락할 것으로 예상한다고 가정 해 봅시다. 짧은 매도 대비 매수 대안을 비교해 보면 다음과 같습니다 :

TSLA에서의 짧은 매도 : 100 주를 $ 177.92로 매도했다.

마진은 입금해야합니다 (총 판매 금액의 50 %) = $ 8,896.

최대 이론 이익 (TSLA가 0 달러로 하락할 것으로 가정) = 177.92 x 100 = 17,792 달러.

최대 이론 손실 = 무제한.

시나리오 1 : 2014 년 3 월까지 주식이 100 달러까지 하락합니다 - 짧은 포지션에서의 잠재적 수익 = (177.92 - 100) x 100 = 7,792 달러.

시나리오 2 : 2014 년 3 월까지 주식은 $ 177.92 - Profit / Loss = $ 0로 변경되지 않았습니다.

시나리오 3 : 2014 년 3 월까지 주식이 $ 225로 상승합니다. - 짧은 포지션에서 잠재적 손실 = (177.92 - 225) x 100 = - 4,708 달러.

TSLA에 Put 옵션을 구입하십시오 : 2014 년 3 월에 만료되는 $ 175의 파업으로 한 계약을 (100 주를 대표하여) 구매하십시오. 2013 년 9 월 19 일자로 2014 년 3 월 175 달러를 $ 28.70 / $ 29로 거래했습니다.

입금이 요구되는 여백 = Nil.

계약 체결 비용 = 29 달러 x 100 달러 = 2,900 달러.

최대 이론 이익 (TSLA가 0 달러로 하락할 때) = ($ 175 x 100) - $ 2,900 (계약 체결 비용) = $ 14,600.

최대 손실 가능성 = 풋 계약 금액 = - $ 2,900.

시나리오 1 : 2014 년 3 월까지 주식이 100 달러까지 하락합니다. - put position = (175-100) x 100에서 Put 계약의 $ 2,900 비용을 뺀 금액 - $ 7,500 - $ 2,900 = $ 4,600.

시나리오 2 : 2014 년 3 월까지 주식은 $ 177.92로 변경되지 않습니다 - 손익 / 계약 금액 = $ 2,900.

시나리오 3 : 2014 년 3 월까지 주식이 225 달러까지 상승합니다 - 단기 포지션에서의 잠재적 손실 = 계약 체결 비용 = - 2,900 달러.

짧은 판매로 주식이 0으로 떨어지면 최대 이익은 17,792 달러가 될 것입니다. 반면에 최대 손실은 잠재적으로 무한하다 ($ 300의 주가에서 $ 12,208의 손실, $ 400에서의 $ 22,208, $ 500에서의 $ 32,208 등).

풋 옵션의 경우 가능한 최대 이익은 $ 14,600이며 최대 손실은 풋에 대해 지불 한 가격 또는 $ 2,900입니다.

위의 예는 주식을 빌리는 데 드는 비용과 마진 계좌에 지불 할이자를 고려하지 않았으며 두 가지 모두 상당한 비용이 될 수 있습니다. 풋 옵션을 사용하면 풋을 구입하기 위해 선결제 비용이 있지만 다른 지속적인 비용은 없습니다.

하나의 마지막 포인트 - 풋 옵션의 유효 기간은 2014 년 3 월입니다. 단기 매매는 가능한 한 오랫동안 열려있을 수 있습니다. 단, 주식이 오를 경우 상인이 마진을 높일 수 있고, 짧은 관심이 짧은 관심이 많으므로 "매입"의 대상이 아니라고 가정합니다.

애플리케이션 - 누구와 언제 사용해야합니까?

많은 위험 때문에 짧은 공매도는 단락의 위험 및 관련 규제에 익숙한 정교한 상인에 의해서만 사용되어야합니다. Put buy는 제한된 위험 때문에 short selling보다 평균 투자자에게 훨씬 더 적합합니다. 숙련 된 투자자 또는 상인의 경우 단기 매매 중 하나를 선택하고 약세 전략을 실행하는 것은 투자 지식, 위험 허용, 현금 가용성, 추측 대 헤징 등 여러 요소에 따라 달라집니다. 위험에도 불구하고 공매도는 주식이 빠르게 상승하기 때문에 광범위한 곰 시장에서 적절한 전략을 찾아야합니다. 단기 매도는 단기 매도가 지수 또는 ETF 일 때 위험이 적습니다. 매도 차익은 개별 주식보다 훨씬 적기 때문입니다. 예상치 못한 하락이 실현되지 않아 풋 프리미엄이 상실 될 수 있기 때문에 최악의 상황이 발생할 수 있기 때문에 풋은 포트폴리오 또는 주식의 감소 위험을 헤지하기에 특히 적합합니다. 그러나 여기에서도 주식 또는 포트폴리오의 상승은 지급 된 지급 프리미엄의 일부 또는 전부를 상쇄 할 수 있습니다. 옵션을 구입할 때 묵시적인 변동성은 매우 중요한 고려 사항입니다. 극도로 휘발성 인 주식을 매수하는 것은 과도한 보험료를 지불해야 할 수도 있으므로, 그러한 보호 매수 비용은 포트폴리오 또는 장기 포지션의 위험에 의해 정당화되어야합니다. 풋 (put)이든 호출 (call)이든 시간이 지남에 따라 낭비되는 자산을 나타내는 옵션이 길다는 것을 잊지 마십시오.

결론.

공매도와 풋 사용법은 곰 같은 전략을 구현하는 별개의 방법입니다. 둘 다 장점과 단점이 있으며 다양한 시나리오에서 헤지 또는 투기에 효과적으로 사용될 수 있습니다.

공매도 옵션에 대한 공매도 : 지불금은 어떻게 다릅니 까?

풋 옵션을 구입하고 단기 매매 거래를하는 것은 거래자가 기초 자산의 가격이 하락할 때 이익을 얻기위한 가장 일반적인 두 가지 방법이지만, 보수는 상당히 다릅니다. 기본 자산의 가격이 하락할 때 이러한 두 가지 수단 모두 가치가 있음에도 불구하고 기본 자산의 가격이 상승 할 때 각 직위 보유자가 겪게되는 손실 및 고통의 양은 크게 다릅니다.

단기 매매 거래는 브로커의 주식을 차용하여 주식 가격이 하락할 것이라는 희망으로 시장에서 매도하는 것으로 구성되어 있습니다. 그러면 저렴한 가격으로 다시 살 수 있습니다. (이 주제에 대한 재교육이 필요한 경우, S hort Selling Tutorial을 참조하십시오.) 아래 그림에서 알 수 있듯이, 주식의 매도 포지션이 짧은 상인은 손실이 커지기 때문에 큰 가격 인상으로 인해 심각한 영향을 받게 될 것입니다 기본 자산의 가격이 올라 갈수록 커집니다. 숏 매도인이 큰 손실을 입히는 이유는 빌려온 주식을 어느 시점에서 대출 기관에 반납해야하고, 그렇게되면 숏 판매자는 시장 가격으로 자산을 매입해야합니다. 현재는 짧은 판매자가 처음 판매 한 곳보다 높습니다.

반대로 풋 옵션을 구입하면 투자자가 원 자산의 가격을 낮출 수있는 혜택을 누릴 수있을뿐만 아니라 손실의 양을 제한 할 수 있습니다. 풋 옵션 구매자는 합의 된 파업 가격으로 특정 수의 주식을 매각 할 의무가 아니라 권리를 가지도록 보험료를 납부합니다. 가격이 극적으로 상승하면 풋 옵션 구매자는 아무 것도하지 않고 투자 한 프리미엄을 잃을 수 있습니다. 손실의 제한된 금액은 초보자 거래자에게 매우 매력적일 수있는 요소입니다. 자세한 내용은 옵션 기초 자습서를 참조하십시오.

옵션을 사용하여 주식을 처분하는 방법.

빌려주기 힘든 주식은 구매 풋으로 대체 될 수 있습니다.

By Lawrence Meyers, InvestorPlace Contributor.

모든 남성, 여성 및 아동이 중개 계정을 보유하고 있으므로 주식 거래의 주요 단점이 있습니다. 옛날에, 당신은 당신이 원한 주식을 꽤 많이 줄 수있었습니다. 그러나 이제는 TV 쇼를하는 것만 큼 쉽지는 않지만, 브로커에서 빌려주는 주식을 찾을 수 없을 수도 있습니다. 특히 빌리기가 어려운 주식은 수수료가 부과 될 수도 있습니다. 대개는 APR로 표기해야합니다. 해당 APR이 너무 높으면 수익을 줄일 수 있습니다.

지난 몇 년 동안이 문제에 대해 여러 번 실행되었습니다. 그러나 해결책이 있으며 수수료를 내지 않아도 사용할 수 있습니다. 딥 퍼널 풋 매입을한다면, 펀드에 대한 프리미엄이 거의 없을 것이므로 주식을 효과적으로 줄이는 것입니다.

그러나 몇 가지 예를 들기 전에이 전략을 고려해야 할 유일한 유형의 주식을 언급하고자합니다.

명확하게 파산으로 나아가고있는 주식 : 거기에 도착하는 데 시간이 걸릴 수 있지만 지속 가능한 비즈니스 모델이없는 회사입니다. 그들의 날은 번호가 매겨졌지만, 충분한 사람들은 주식이 가지고 있어야하는 것보다 더 많은 가치를 제공 할 것이라는 희망을 품고 있습니다. 현저하게 과대 평가되는 주식 : 여기에주의를 기울여야합니다. 왜냐하면 그것이 현저하게 과대 평가된다면, 그것은 더 높을 수 없다는 것을 의미하기 때문입니다. 모멘텀 주식은 당신을 태울 수 있습니다. 여기서 기준은 성장을위한 가장 미친 가능성과 관련하여 주식이 훨씬 더 높은 배수에서 거래되고 있다는 것입니다. 석양 산업에 종사하는 주식들 : 이것은 개발하고 갚기 위해 잠시 시간이 걸릴 것이지만 그렇게 될 것입니다. 신문 주식 McClatchy (MCI)는 완벽한 예입니다.

그래서 빌려줄 주식을 찾을 수없는 반바지의 예가 있습니다. 그러나 나는 풋을 살 수 있습니다.

Groupon (GRPN)은 IPO 이후 크레이 팅을 실시했습니다. 그것은 $ 26에 한 번 앉았다; 지금은 7 달러 째입니다. 41의 P / E에서 거래되지만, 앞으로 10 %의 매출 성장 만 보입니다. 나는 회사에 지속 가능한 비즈니스 모델이 있다고 생각하지 않는다. 그것은 복제하기 쉽고 계속되었습니다. 리빙 소셜 (LivingSocial)과 같은 직접적이고 집중된 경쟁자를 보유하고 있으며 Google (GOOG) 및 아마존 (AMZN)이 게임에 참여했습니다. 나는 Groupon이 밑으로 가게 될 것이라고 생각하지만, 주식을 잠식시킬 수는 없다. 이 경우 주식이 0에 가까울 때 보험료를 내고 싶지 않습니다. 그래서 2014 년 1 월 17 달러를 10 달러에 구입하십시오. 이제는 주식을 효과적으로 줄이고 여전히 현재와 만기 사이에 언제든지 이익이나 손실을 위해 그것을 팔아서 나갈 수 있습니다.

Life Partner Holdings (LPHI)는 한때 생명 보험 계약의 선두 주자였습니다. 이것은 누군가가 여기에 지금 돈을 모으기 위해 할인 가격으로 생명 보험 가치를 판매하는 거래입니다. 구매자는 기본적으로 판매자가 일정 기간 내에 사망하여 투자 수익을 높일 것을 기대합니다. 그러나이 회사는 조사 중이며 주주 소송을 받고있다. LPHI는 3 달러에 거래하며, 경영진은 막대한 배당금을 계속 지급하고있다. 짧은 주식을 찾을 수는 없지만, 10 월 7.50 일은 4.50 달러가 될 것입니다.

SodaStream (SODA)은 지속 가능한 모델을 가지고 있다고 생각하지 않습니다. 나는 사람들이 단지 상점에서 소다를 사는 것의 편리하고 값싼 대안 대신에 제품을 사용할 것이라고 생각하지 않는다. 주식은 28 배 소득으로 거래되며 무료 현금 흐름이 없습니다. 그것은 70 달러에서 거래되며 짧은 주식을 찾을 수는 없지만 10 월 95 일을 27 달러에 매입 할 수 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에서, 로렌스 마이어스 (Lawrence Meyers)는 앞서 언급 한 유가 증권 중 어느 것에도 지위를 부여하지 않았습니다. 그는 PDL Broker, Inc. 의 사장으로, 사모 펀드 회사와 기업 간의 자금 조달, 전략적 투자 및 부실 자산 구매를 중개합니다. 그는 또한 공공 정책, 저널리즘 무결성, 대중 문화 및 세계 문제에 관한 두 권의 책과 블로그를 저술했습니다. pdlcapital66gmail로 연락하여 짹짹 ichabodscranium을 팔로우하십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2013 / 06 / how-to-short-stocks-using-options /에서 인쇄 된 기사

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옵션을 넣으십시오 : 짧은 주식에 가장 좋은 방법.

기고자 인 존 루이스 (Jon Lewis).

짧은 판매자는 나쁜 언론을 많이받는 경향이 있습니다. 주식이 떨어지면 많은 비난을 받는다.

얼마되지 않아 Kiplinger의 사설에서 짧은 눈길을 사로 잡은 짧은 매도의 함정에 대해 이야기했습니다. 주로 짧은 주식을 찾는 데 어려움을 겪었습니다. 기사의 결론은 확률이 당신에게 누적된다는 것입니다.

음, 좋아, 주식은 시간이 지남에 따라 평균에 올라가지 만, 지난 10 년. (S & amp; P500이 1997 년 말과 동일한 수준인지 알고 계셨습니까?) 그렇습니다. 시간이 지남에 따라 실적이 저조한 곰 자금을 찾을 수 있습니다. 거기에 논쟁이 없습니다.

하지만 몽땅, 공평하게 대하십시오. 귀하의 전략이보다 광범위한 시장 지수 펀드 (또는 ETF)를 구입하고 10 년 또는 20 년 동안 떠나야하는 것이 아니라면, 왜 당신은 장점이있는 전략을 기각 할 것입니까? 시장은 위아래로 움직입니다. & ldquo; down & rdquo;를 활용하지 않는 이유는 무엇입니까?

그러나 공매도의 장점이나 함정에 대해 논쟁하기를 원하지 않습니다. 오히려, 나는 주식을 누락시키는 최선의 방법에 중점을두고 싶다.

주식 단락의 함정.

전통적인 단락 방법은 브로커의 주식을 빌려 공개 시장에서 판매하는 것입니다. 분명히 주식 가치가 하락하기를 원하기 때문에 낮은 가격에 주식을 다시 살 수 있습니다. 귀하의 이익은 매매가에서 구입 가격을 뺀 값입니다. 꽤 직설적 인.

주식 가격이 오르면 어떻게 될까? 당신의 손실이 시작되어 마운트됩니다. 실제로 주식 가격이 얼마나 높은가에 대한 제한이 없기 때문에 당신의 손실은 이론적으로 무제한입니다. 따라서 귀하의 손실은 공개 시장에서 주식을 매입 할 때에 만 제한됩니다.

단락의 또 다른 문제점은 주식이 브로커의 재고 목록에서 사용 가능하다는 보장이 없다는 것입니다. 그래서 당신의 단락 선택이 제한 될 수 있습니다.

주식 누락 문제에 대해 자세히 알아보십시오.

Put 옵션의 장점.

단락의 대안은 풋 옵션을 구입하는 것입니다.

Put은 만료 전 또는 만료 전부터 파업 가격으로 기본 주식을 팔 수있는 권리 (의무는 아님)를 부여합니다. 풋을 사면 주식의 가격 하락 움직임을리스 할 수 있습니다.

주가가 50 달러로 책정되고 50 달러를 매수할 경우, 주식의 50 달러에 해당하는 주식 100 달러 (이미 주식을 소유하고 있거나 시장 가격으로 매수)를 팔 권리가 있습니다 얼마나 낮은 시장 가격. 주식이 40 달러로 떨어지면 100 달러의 주식을 4,000 달러에 사서 팔아서 5,000 달러에 팔 수 있습니다. 그것은 이득을 실현하는 한 가지 방법입니다.

다른 방법은 이익을 위해 풋 옵션을 판매하는 것입니다. 옵션 만료시 $ 2 (계약 당 $ 200)에 $ 50의 스트라이크를 구입하고 주식이 $ 45로 떨어지면 이제 $ 5 (계약 당 $ 500) 가치가됩니다. 초기 투자에 대해 150 %의 수익을 올릴 수 있습니다.

50 달러에 주식을 단락시키는 것과 대조. 가격이 $ 45로 떨어지면 10 %의 수익을 내기 위해 주당 5 달러를 내게됩니다. 이것은 옵션의 주요 이점 중 하나를 지적합니다. 레버리지, 또는 더 많은 쾅.

풋 매입의 또 다른 장점은 훨씬 적은 현금을 위험에 빠뜨리는 것입니다. 주식 50 달러를 50 달러로 줄이는 것은 마진 계좌와 5,000 달러의 투자가 필요합니다. 하지만 물건을 사려면 몇백 달러 만 필요할 것입니다. 그리고 잃을 수있는 최대 금액은 옵션에 대해 지불 된 보험료로 제한됩니다.

물론 옵션의 수명은 제한적이지만 단기 판매에는 정의 된 수명이 없습니다. 그러나 주식 소유자 (누군가로부터 주식을 빌린 것을 기억하십시오)는 언제든지 주식을 다시 소환 할 수 있습니다 (거의 발생하지는 않지만). 반면에 풋 소유자는 풋이 팔리거나 행사되는시기를 제어합니다.

또한 풋에 대한 시간 프리미엄을 지불하고 있으므로 시간 가치가 만료시 0이되도록 시간 손실이 발생합니다. 따라서 이익을보기 위해 기본 주식을 떨어 뜨릴 필요가 있습니다.

puts의 또 다른 장점은 은퇴 계좌에 빈번하게 허용되는 반면 단출은 허용되지 않는다는 것입니다. 또한 주식을 결손 시키면 주식을 빌려준 사람이나 단체에 배당금을 지불해야합니다. 구매자는 그러한 배당금을 지불하지 않습니다.

최종선은 풋을 사면 주식 및 하향 움직임에 내기하는 훨씬 간단한 방법을 의미합니다. 주식을 찾고, 여백 계정을 만들고, 많은 돈을 버는 번거 로움을 피할 수 있습니다. 풋에 드는 비용은 낮습니다. 언제든지 사고 팔 수 있으며, 자유롭게 사용할 수 있으며 일반적으로 매우 유동적입니다.

나는 확실히 네가 다 떨어지고 풋내기를 사다 주겠다고 옹호하지 않는다. 단점을 극복하는 것은 쉽지 않습니다. 시장이 계속적으로 싸우는 이유가 있습니다. 그러나 곰 같은 움직임을 이용하고 싶다면, 풋을 사는 것이 보통 최선의 방법입니다.

그리고 당신이 최고의 것들을 선택하는 데 도움이 필요하면 오른쪽 풋 옵션을 선택하는 방법을 확인하십시오.

존 루이스 (Jon Lewis)는 기업 수익 및 기타 시장 이벤트와 관련하여 옵션 수익을 창출 할 수 있도록 설계된 Winning Edge 거래 서비스의 공동 편집자입니다. Jon에 대한 자세한 내용은 여기에 그의 생가를 읽으십시오.

InvestorPlace Media, investorplace / 2009 / 06 / use-put-options-short-stocks /에서 인쇄 된 기사.

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